|
Temas | | | | | | | | | | | | | |  |
| |
Panorama general del Tema | id: 1028 Visitas: 5479 Agregado:
05 febrero 2003 Puesta al día:
18 noviembre 2005 | |
Panorama general del MD | id:18088 Visitas: 120 Agregado:
31 marzo 2005 Puesta al día:
07 septiembre 2005 |
| | | |
| |  La perspectiva tradicional de las finanzas rurales planteó un gobierno activo en los mercados financieros rurales y presionando fuertemente hacia intervenciones directas, tales como el establecimiento de intermediarios financieros estatales, el subsidio de las tasas de interés y la selección del crédito. Los encargados de las políticas han identificado una gran cantidad de problemas en los mercados financieros rurales y han esperado que estas medidas pudieran estimular el crecimiento y reducir la pobreza rural. Los resultados han sido escasos. La nueva perspectiva de las finanzas rurales, que surgió en los años ochenta, sigue teniendo la misma meta de expansión de utilidades y reducción de la pobreza rural, pero concibiendo un papel más limitado del gobierno, a favor del mercado. Todo esto a través de la eliminación de techos en depósitos y tasas de interés sobre créditos, impulsando las tasas determinadas por el mercado, animando la movilidad del ahorro interno y el desarrollo de un campo de instituciones financieras rurales; liberalizando el sector financiero y apoyando ambientes competitivos. | |
| | |
|   Regrese | | | | Título | Access to Capital in Rural Thailand: An Estimated Model of Formal vs. Informal Credit | | Autor/ Revisor | Giné, X. | | Idioma(s) del contenido | inglés | |
| Tipo de documento | Documento | | Resumen / Descripción | Why do informal credit channels persist, even when formal or quasi-formal microfinance is well-developed, and what does it tell us about the nature of information and transactions costs in SME credit markets? These are the questions addressed by Xavier Giné in his new working paper on access to capital in rural Thailand. To explain the coexistence of borrowing from informal and formal sources, even by the same borrowers, Xavier examines the relative importance of two features:- higher transactions costs to borrow from formal lenders - he finds that it costs on average about $30 to do so, whereas borrowing from an informal lender incurs negligible transactions costs and
- limited ability of formal lenders to enforce debt contracts.
A model is presented that embodies these features and implies that formal sources will be used more to finance fixed capital (because it can be used as collateral), informal to finance working capital. In order to estimate the relevant parameters, Xavi uses Townsend's dataset of 2612 Thai households, comparing the behavior of different households depending on whether they self-finance, borrow only from formal or informal sources, or from both. Interestingly, it is the households who borrow from formal institutions that report they would be able to expand their business profitably, a response which he takes to imply credit constraints. Despite the nonnegligible average transactions costs, Xavi discovers that it is the enforcement problem that is by far the most important in affecting access. Armed with this finding, he points out the policy implications: subsidized lending will help little, but land-titling could be a valuable reform. Review written by Michael Skully in DevFinance. | | Palabras clave | CREDIT; TRANSACTION COSTS | | País | Tailandia | | Fecha de publicación | 01 febrero 2005 | | Descargar | | |
|
|
|
| Editor | World Bank | | Lugar de publicación | Washington DC, USA | | Número de páginas | 41 pp. | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | |
|
|
|
página principal
/ materiales / Elaboración de políticas / Finanzas rurales 
Enviar este enlace por correo elecrónico