Como en la mayoría de casos en un contexto de liberalización como el señalado, los pequeños productores fueron los más vulnerables. Muchos de ellos se vieron forzados a buscar otras fuentes de financiamiento, ya sea en el sector financiero formal como en el informal, a raíz de la desaparición de la banca de fomento.

El objetivo de este estudio es analizar el mercado de crédito en el ámbito rural a través del comportamiento de los demandantes y ofertantes; en ese sentido, ofrece una alternativa distinta a estudios previos sobre este tema. Esta investigación se inicia con una revisión general del contexto del crédito rural en el Perú, para posteriormente enfocar aspectos críticos del mercado de créditos a partir de un estudio de caso. En este estudio se busca identificar la importancia de los costos de transacción y el racionamiento crediticio en la definición de las transacciones de crédito, así como las razones de la supuesta segmentación del mercado de crédito entre prestamistas formales e informales, con el fin de analizar los determinantes de la cobertura de este mercado en el ámbito rural.

De acuerdo a los autores los demandantes definen sus transacciones de crédito en base a la rentabilidad que van a obtener de sus actividades económicas y del costo total del crédito (costo de transacción tasa de interés). También se analiza el comportamiento de aquellos demandantes potenciales que no solicitan crédito y sus razones (costos, autofinanciamiento, falta de información, etc.). Por el lado de la oferta se analiza también la cobertura en base al criterio de los ofertantes para definir sus grupos objetivos de atención, la forma como los seleccionan y los factores que residen detrás de la definición del patrón de racionamiento y la manera como éstos influyen en las transacciones crediticias.

La conclusión general de esta investigación es que el racionamiento crediticio como medio para equilibrar el mercado haciendo ajustes por cantidades no es una política muy utilizada por los ofertantes, pues la mayoría de los demandantes potenciales no llega siquiera a solicitar un crédito, si no que se ‘auto-raciona’. Este grupo de auto-racionados es significativo y llega a casi siempre ser excluido en los análisis de mercado de crédito debido a que no llega a concretar transacciones. Sin embargo, además de su cuantía, resulta ser un grupo interesante para entender el funcionamiento de este mercado y sobretodo para definir las estrategias y posibilidades de expansión del acceso al crédito.